מנווט חוסר וודאות בחוסן
למרות אמצעי הסחר האחרונים בארה"ב הממוקדים לספינות ומפעילים שנבנו בסין, פרויקט הניתוחים האחרונים של בימקוצמיחת ביקוש יציבהעבור משלוח גלובלי באמצעות 2025. בעוד שתעריפים חדשים מוסיפים מורכבות ועלויות, נהגים בסיסיים כוללים זרימות סחורות, יעילות צי והתאמות גיאו-פוליטיות--מנוגדים לבסס עמידה באופטימיות באזהרה {}}} להלן העמידות של התעשייה עשויה להפתיע את הספקנים.}}}}.
1. שוק בתפזורת יבשה: חוזק לטווח קצר לעומת זהירות לטווח הארוך
2024: ריבאונד חזק
- צמיחת הביקוש (2.5–3.5%) היצע של שטח (2-3%): משלוחי עפרות ברזל (בהובלת היצוא הברזילאי ומלאי סינית) וסחר תבואה (+3.5% yoy) הם נהגי מפתח . הסחות מתעלת הים האדום ותעלת פנמה יש מרחקי הפלגה מורחבים, ספיגת קיבולת צי.
- כלי שיט קפקס מובילים רווחים: נפחי עפרות ברזל חזקים וצמיחת צי מוגבלת (רק 5 . 1% מההזמנות) מיקום מיקום עבור הביצועים החזקים ביותר.
2025: רוח ראש מתהווה
צמיחת אספקה (1 . 5–2 . 5%) ככל הנראה עוקפת את הביקוש העומד. משלוחי פחם עשויים לרדת 2-3%, ולחץ על ספינות Panamax ו- Ultramax.
תובנה ביקורתית: צמיחת התוצר של סין (תחזית: 4 . 2% בשנת 2024, 4.1% בשנת 2025) נותרה מרכזית לביקוש עפרות ברזל ותשתיות.
2. משלוח מכולות: גיאופוליטיקה תדלוק תנודתיות
משבר הים האדום מעצב מחדש 2024
- שיבושים ממושכים: הסחות כלי שיט דרך שכמיית התקווה הטובה (צפוי כיום דרך כל 2024) הגדילו את מרחקי ההפלגה ב -30%, תוך הגברת צמיחת הביקוש של כלי השיט (15–16%) צמיחת נפח משולש (5-6%) {}}}
- שיעורים גבוהים בשמיים: יוני 2024 שיעורי ספוט זינקו 90% מעל לקצה -2023, כאשר שיעורי האמנה עלו 113% .
התרחבות צי בין אי וודאות
הקלט משלוחים (2 . 8M TEU בשנת 2024) יגדל את הצי ב- 9 . 3%. ובכל זאת, 12, 000-17, 000 ספינות TEU שולטות בספרי הסדר (46% מכל ההזמנות), ומסמכים הימורי קיבולת לטווח הארוך.
2025 נקודת ניפוי: אם סואץ טרנזיט מתחדש, הביקוש לספינה עשוי לרדת 5-6%; הסטיות מורחבות עשויות לקיים 3 . 5–4.5% צמיחה.
3. מדיניות סחר בארה"ב: עלויות, לא זרזים
מכסים חדשים פגעו בכלי שיט ספציפיים
מדיניות ה- USTR של יוני 2025 מטילה עמלות על כלי שיט שהם:
- בנוי סיני,
- בבעלות ישויות סיניות, או
- מופעל על ידי חברות סיניות .
אזהרתו של בימקו: המזכיר הכללי דייוויד לוסלי מציין שזה "יגדיל משמעותית את עלויות הסחר הימי" עבור נתיבים מעורבים בארה"ב .
הפחתה בתנועה
בימקו לנסחסעיפים חוזיים סטנדרטייםכדי להתייחס לחבות והקצאת עלויות אי ודאות מהתעריפים .
למרות עלויות נוספות, הביקוש לספינות שאינן מושפעות ונתיבים שאינם ארה"ב (E . g ., Intra-Asia, South America) עשוי לקזז מטבלים אזוריים . יבוא דרום אמריקה, לגדול ב -5. 5–6.5% משוליים, יוצא משמרת זו.
דינמיקת אספקת דרישה מרכזית (2024–2025)
|
מִגזָר |
2024 צמיחת אספקה |
2024 צמיחת ביקוש |
2025 Outlook |
|
בתפזורת יבשה |
2–3% |
2.5–3.5% |
איזון היחלשות 12 |
|
מְכוֹלָה |
9.3% (צי) |
5–6% (מטען) |
סביר להניח שדרג מתינות |
בשורה התחתונה: יציבות מעוגנת בהתאמה
התחזיות של בימקו חושפות ענף המנווט את הסערה דרךגמישות ויסודות:
- חוזק 2024 של יבש בתפזורתממנף מחזורי סחורות ושחזור אסטרטגי .
- נחשול התעריף של המכולהנובע מספיגת קיבולת זמנית, לא מתמשכת דרישה .
- ארה"ב מכסים מציגים חיכוך, אבל פיזור סחר עולמי (E . g ., עולה בנפחים של דרום אמריקה) ואמצעי הגנה חוזיים יבהו השפעות מערכתיות .
בעוד 2025 רמזים לריכוך שווקים בתפזורת יבשה ותיקוני קצב מכולות, הנתונים של בימקו מאשר כי הביקוש לא יקרוס . למפעילים, זריזות-לא נסיגה-הוא המחזה המנצח .
"אמצעי ארה"ב החדשים מוסיפים מורכבות, אך חוסן המשלוח הגלובלי מגדל בשיבוש ."
- מזכ"ל BIMCO דייוויד לוסלי .
